在審合資券商股東起底:地方金控、房企等產業資本借勢圍獵

2019-06-29 來源: 網絡整理

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合資券商設立審批的提速背后,借道參與的境內資本或許才是這場游戲的“主角”。除地方金控平臺外,包括裝飾、物流、房地產在內的多個民營產業資本也在通過這一方式參與新券商的發起和設立。

雖然經歷2018年的行業蕭條,但各路資本涌入證券業的節奏似乎在悄然提速。

21世紀經濟報道記者根據證監會機構審批事項統計發現,今年已有6家擬設立券商的申報流程有所進展,其中聯信證券、金圓統一證券、方圓證券、瀚華證券、華勝國際證券5家擬設立券商進入審查環節并獲得了第一次反饋意見,而星展證券則作為一家新的擬設立券商獲得證監會的材料接收。

事實上,上述審批流程上獲得推動的擬設立券商大多為合資券商,其申報設立所適用機制仍是此前的CEPA框架【(CloserEconomicPartnershipArrangement),《關于建立更緊密經貿關系的安排》【。

另據記者調查發現,上述擬設立券商大多含有內資股東,而出資來源各不相同。除地方金控平臺外,包括裝飾、物流、房地產在內的多個民營產業資本也在通過這一方式參與新券商的發起和設立。

在業內人士看來,上述框架的重啟的確給了境內不同資本參與證券業投資的機會,但其股東資格認定以及擬設立券商的控制權合規性,仍然有待于金融控股公司和證券公司股權監管規定的進一步明晰。

審批回暖

6月17日,拉卡拉(300773.SZ)的一則聯合投資公告,將處于證監會排隊中的聯信證券背后股東公之于眾。

據拉卡拉公告,聯想控股、香港券商鼎珮證券和拉卡拉分別以51%、25%和24%的股權比例發起聯信證券。

這只是合資券商洶涌欲來的冰山一角。21世紀經濟報道記者從證監會機構審批事項表中發現,今年5月17日,共有5家擬設立券商獲得了第一次反饋意見,除聯信證券外,還有金圓統一證券、方圓證券、瀚華證券、華勝國際證券機構。

在業內人士看來,這是合資券商加速審批的重要信號。記者發現,上述五家機構的申報材料補正日大多為2016年下半年,而直到去年底,上述5家擬設立券商才正式被證監會受理。

一位接近監管層的券商人士表示,上述擬設立合資券商所適用的制度規則仍是CEPA框架。

根據CEPA規定,允許符合設立外資參股證券公司條件的港資、澳資金融機構分別按照內地有關規定在上海(樓盤)市、廣東省、深圳(樓盤)市各設立1家兩地合資的全牌照證券公司,其中港資、澳資合并持股比例最高可達51%,內地股東不限于證券公司。

“2016年之后的金控監管等一系列問題,導致CEPA框架下的券商設立申報出現了一段時間的擱置,而從去年開始許多券商設立申請被受理,已經說明這個審核進度在重新提速。”上述接近監管層的券商人士表示。

另記者統計發現,目前排隊的合資券商共有不少于18家,其中仍有多達11家擬設立的合資券商處于申請材料補正階段,而有7家券商均已收到了第一次反饋意見,其中粵海證券、陽光證券的設立申請反饋分別是在2016年至2017年獲得的。

“一方面CEPA框架下的合資券商設立在提速,另一方面存量的外資機構控股比例限制也在逐漸放開。”上述接近監管層人士表示,“所以外資控股的持牌機構未來會越來越多。”

這種趨勢顯而易見,去年4月證監會通過《外商投資證券公司管理辦法》允許外資持股比例最高可達51%后,野村東方、摩根大通中國、瑞銀證券等一批外資控股券商也相繼誕生。

幕后影子

合資券商設立審批的提速背后,借道參與的境內資本或許才是這場游戲的“主角”。

21世紀經濟報道記者調查發現,幾乎所有排隊待批的合資券商均具有境內資本的身影,且剛剛獲得反饋意見的5家合資券商中,均有上市公司或關聯方參與其中。

例如聯信證券背后發起人就有聯想控股(03396.HK)和拉卡拉。另據21世紀經濟報道記者調查發現,地方金控、房地產、裝飾、物流等多個領域的境內資本均在染指這一機會,并與多家上市公司相關。

其中,華勝國際證券的發起股東除香港資產有限公司外,其余三家股東惠州(樓盤)奧晨投資有限公司(下稱奧晨投資)、中經匯通有限責任公司(下稱中經匯通)、西藏(樓盤)寧算科技集團有限公司均來自境內。

記者查詢天眼查發現,奧晨投資的控股股東系廣州(樓盤)一家房地產公司——廣州奧晨房地產集團有限公司,其最終實際控制人系蔡東青,此人正是奧飛娛樂(002292.SZ)的實控人和董事長;中經匯通則是一家油品供應鏈企業,實控人為柯宗耀,其與蔡東青均為潮汕商人。

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